【初心者向け】アクティブ vs インデックス～「上回るはず」が負けやすい理由をやさしく解説～

■ 結論（まずここだけ）

アクティブファンドは
「平均を上回ることを目指す」商品です。

でも実際は
長期では多くがインデックスに負けます。

■ そもそもの違い

● インデックスファンド

・市場の平均に連動

例：S&P500、全世界株式

👉 そのまま平均を取る投資

● アクティブファンド

・プロが運用して、平均より上を狙う

・銘柄を選んで売買する

👉 勝ちにいく投資

■ 一見するとアクティブの方が良さそう

・「プロが運用」
・「上を目指す」

アクティブファンドの方が強そうに見えます。

■ でも現実は…

長期では
多くがインデックスに負けます

ここが一番の疑問です。→「なんで？」

■ 理由① コストが高い

アクティブは

・銘柄調査

・分析

・売買の繰り返し

すべてファンドの中で運用者がやっています。

✔ ここ重要

投資家が売買してるわけではなく、ファンド内部で売買が多いです。

だから

・手数料

・調査コスト

・売買コスト

が積み上がります。

結果、積み上がったコストでリターンが削られます。

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