取崩し戦略の考え方～4%ルールの「守りすぎ」問題とモンテカルロシミュレーション～

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要約

4%ルール（トリニティスタディ）は心強い指標ですが、「保守的すぎるのではないか」という疑問があります。この記事では、モンテカルロシミュレーションという手法を使い、取崩し戦略を「一度決めたら終わり」ではなく「生きている戦略」として運用する考え方を解説します。

1. はじめに

こちらの記事は、以下のツールの考え方を記した内容になります。ツールの使い方は[ツール紹介編]の記事をご覧ください。

「4%で取り崩した場合、30年間で98%のケースが成功した」——トリニティスタディの結果は確かに心強い数字です。

しかし、もう少し深く見てみると気になることがあります。4%取り崩しを続けたにもかかわらず、多くのケースで資産が大幅に増えているという事実です。

これは過去のS&P500のリターンが取崩しを大きく上回ったことを意味しますが、裏を返せば——

- 「4%ルールは保守的すぎるのではないか」

- 「資産を使い切れないまま人生を終える」という、ある意味での「失敗」

が起きているということです。

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